Мой город:

Москва
Город определен верно? Да Нет
  • logo Сравнивай и выбирай
  • Портал о вкладах и кредитах

    Банки в Москве Кредиты

  • Курсы валют:

    61,67 +0,26

    72,12 +0,11

Характеристика и оценка векселей

Оглавление

Чтобы привлекать денежные средства, большинство российский компаний и кредитно-финансовых учреждений применяют один из важных инструментов фондового рынка – векселя. Для активно развивающихся предприятий ценные бумаги (ЦБ) удобны, с их помощью осуществляется пополнение оборотных средств во время внедрения внешних финансовых программ и формирование публичной кредитной истории. Организовав вексельную ссуду, компания может привлекать деньги для подготовки к размещению облигаций, а также к проведению IPO. Главное условие, которым нужно руководствоваться во время выписки этих ЦБ, – возможность их оплаты в предусмотренный срок. Оценка векселей должна быть объективной, так как она гарантирует надежность распоряжения деньгами, помогает снизить финансовые риски и ускорить процессы, позволяющие успешно развивать бизнес. ГК РФ считает данные ЦБ, находящиеся в обороте, объектом гражданских прав, они могут покупаться и продаваться, обмениваться, быть подаренным. Соответственно, чтобы с ними можно было выполнять все эти действия, нужно проводить правильную и объективную оценку.

Что такое вексель?

Это один из видов ценных бумаг, используемых при оформлении различных задолженностей. Это удобный вариант привлечения инвестиций, ведения расчетных операций по оплате за товары, если нет свободных денег для осуществления финансовых расчетов. Данный документ может гарантировать предъявителю получение в оговоренный срок определенной суммы средств.

Если эмитент расплачивается такими ЦБ, это позволяет сохранить деньги в обороте. Вексель должен быть обязательно уплачен, считается абстрактным по характеру – основание выдачи в нем не указывается.

Типы векселей

Основная характеристика, которую имеет вексель в соответствии с ГК РФ, – это объект гражданских прав. Он имеет признаки вещи с определенным значением рыночной стоимости, составляется в соответствии с установленной формой.

Виды векселей и их характеристика:

  1. Простой – предусматривает безусловную обязанность лицом, выдавшим ЦБ (векселедателем), выплатить сумму, в нем указанную, предъявителю данного документа (векселедержателю). То есть в операциях с использованием простых ЦБ участвуют только тот, кто должен деньги, и тот, кому их нужно заплатить.
  2. Переводной (тратта) – в него внесен приказ трассанта, обязывающий плательщика заплатить определенную сумму ремитенту (лицо, которое указывается в данном виде ЦБ, владеющее правом получать деньги по этому документу). Предусматривает участие трех сторон: плательщика, получателя платежа, векселедателя. На переводном векселе проставляется передаточная надпись (индоссамент), которая удостоверяет факт перехода прав по нему иному лицу. Наделен силой солидарного обязательства – каждый векселедержатель, являющийся последним, отвечает за его оплату вместе с должником.

С использованием этого платежного документа проводятся различные сделки, при этом различают векселя:

  1. Коммерческие, возникающие при проведении операций купли-продажи товарной продукции, работ, услуг, предоставляемых в кредит. К нему прикладываются документы, которые могут подтвердить его товарный характер.
  2. Финансовые – выпускаемые банками, Минфином для привлечения средств.

По доходности:

  • процентные – обязывающие уплатить не только его номинальную стоимость, но и проценты;
  • дисконтные – с уплатой только номинальной стоимости, обращаются со скидкой от номинальной цены.

Сколько стоит вексель?

Оценку векселя крупного эмитента на рынке выполнить значительно легче, так как нет сомнений, что он будет оплачен. Рынок располагает сложившимися ценами.

ЦБ неизвестных эмитентов не могут иметь высокие гарантии оплаты, поэтому оценить их сложнее. Такие ценные бумаги могут быть проданы исключительно по рыночной стоимости, которая находится под влиянием их прибыльности. Основной задачей оценки данных бумаг является определение их продажной цены и ставки дисконта. Она проводится с целью получения объективной стоимости для возможности задействования таких векселей, когда необходимо:

  • внести или вывести их из основных фондов компании;
  • передать или получить наследство;
  • оформить кредит;
  • приобрести страховой полис;
  • выделить филиалы компании или осуществить объединение ее частей;
  • провести сделки купли-продажи, наследования имущества, его дарения и др.

На оценку векселя и его стоимость влияют вид и размер бизнеса, изучение кредитоспособности, положения на рынке и кредитной истории компании. Чтобы узнать стоимость ЦБ, нужно провести оценку эмитента.

Что влияет на цену векселя?

Оценка векселя простого или переводного выполняется в отношении бумаг, эмитированных как физическим, так и юридическим лицом.

Факторы, влияющие на цену:

  • риски неоплаты;
  • платежеспособность эмитента;
  • рыночная стоимость, конкурентоспособность ЦБ;
  • котировки подобных ценных бумаг;
  • ликвидность;
  • соотношение спроса к предложению;

Первый фактор является основным. Если риск высокий, все достоинства векселя нивелируются. В зависимости от надежности эмитента оценивается дисконт – чем эмитент надежнее, тем выше дисконт.

Что учитывают оценщики?

Профессиональные оценщики осуществляют полный экономический анализ компании векселедателя. При этом учитываются:

  • показатели бухгалтерского баланса за 3 года;
  • финансовые отчеты.

В этих документах уделяется внимание основным фондам, активам, кредиторской, дебиторской задолженностям. Обращается внимание на проведенные ранее аудиторские проверки, производится проверка копий векселей, информация об их получателях и векселедателе.

Подходы для определения стоимости векселей

Есть несколько подходов для выполнения расчетов по рыночной стоимости данных бумаг:

  • доходный – с выполнением самостоятельных расчетов с использованием различных параметров, отражающихся на доходности этих ценных бумаг;
  • сравнительный – с анализом рыночных цен на ЦБ, схожих с оцениваемыми;
  • затратный – для определения затрат на оформление данных ЦБ при наличии всех точных данных, необходимых для расчета.

Наиболее часто на практике специалисты, занимающиеся определением стоимости векселей, применяют доходный и сравнительный подходы.

Добавьте первым комментарий

Последние отзывы